John Rosatti, Stop All That Credit Card Spending And Start Using Debt Management<br><br><br><br> Reducing your credit card debt is not easy, and requires planning
and discipline. We all know that it is much easier to pull out that
plastic than to pay cash for something. Credit card balances therefore
escalate quickly since it doesn&#39;t even feel like we are spending. The
high interest rates on credit cards just make the balances go up even
faster. <p>
The answer to reducing credit card debt is to reduce credit card
spending. But this is easier said than done. If you have the credit
card in your pocket, you will be tempted to use it. The best solution
is simply to destroy all of your credit cards except one. You save that
one for use in case of emergencies. Cut up all the credit cards except
the one with the lowest interest rate. </p><p>
Another solution would be to take advantage of a zero percent credit
card offer to do a balance transfer of all of your credit card debt.
These offers come in the mail from time to time, so watch for them. The
advantage of this is that 100% of your payments are reducing your debt,
not paying interest. The zero percent will only apply during the
introductory period, and what the credit card company making the offer
is hoping for is that you will still have a balance at the end of that
period that they will earn their interest on. </p><p>
But for you, the credit card holder, the best way to manage this is to
dovetail one zero balance offer onto another. Have the application
filled out on a new one so that as the old one finishes its
introductory period, you are ready to transfer that balance onto the
new one, and on and on until the entire balance is paid off. If this is
not possible, try to pay as much as you can during the introductory
period so you end up with a smaller balance instead of a larger one due
to interest accumulation. </p><p>
If you do not receive a zero percent interest rate offer, look around
for the cheapest offer you can. As long as it is lower than the
interest rates you are currently paying, you will save money and be
able to pay off your debt faster. Your goal should be to reduce your
interest rate so that part of your monthly payment is paying off
balances instead of just interest. Otherwise, you will never get rid of
credit card debt. </p><p>
Another excellent idea is to have your bank make automatic payments to
your credit card bill. Your payment will always be on time, avoiding
late charges, and you will start to reduce the credit card debt. </p><p>
You can also consider a debt consolidation loan. The main advantages of
a debt consolidation loan is that it is at a lower interest rate than
your credit card debt, and that you only have to pay one lump sum
instead of several smaller payments that add up to a larger total sum.
This makes keeping track of your bills easier, and it will get all
those collection agencies off your back. </p><p>
</p><p>
Clinton Maxwell is writing principally for&nbsp;
, a web publication with information about money management and assets.
His publications on managing credit card debt are published on&nbsp; as well as other web sites. </p><p>
        </p>
        <br>